La Deflación

Muchas veces en la economía escuchamos el termino "Inflación" que es el incremento del nivel general de precios, que si bien afecta a la economía de un país (en especial a la población), algunos teóricos piensan que un porcentaje de inflación pequeño es bueno para el país; Pero en esta entrada no te vamos a hablar de la Inflación, sino de algo que resulta mas perjudicial para un país, que es la "Deflación".

La Deflación es el fenómeno contrario a la Inflación, es decir, en esta situación el nivel general de precios disminuye por un periodo de tiempo largo; Al ver esto uno como ciudadano podría pensar que no es tan malo, pues podrías comprar mas cosas con menos cantidad de dinero, pero esto no es del todo cierto, ya que la deflación tiene un efecto mas perjudicial para la economía que la inflación.

La causa de que una economía experimente la deflación es que la oferta sea mayor que la demanda,  pues esto provoca que las empresas tengan que reducir el precio de sus productos, ademas a su vez la población al percatarse de este hecho esperara a que los precios bajen a un mas, lo que empeora la situación, este caso se puede dar principalmente por el exceso de oferta existente en el mercado.

Las consecuencias de la deflación para un país son muy graves pues se genera un circulo vicioso del que es difícil salir; Primero hay una disminución en la demanda, que genera una caída en los precios, lo que provoca una caída en el beneficio de las empresas, lo que los lleva a reducir su producción y recortar empleados, que conlleva a que las personas tengan un menor ingreso, que genera la caída de consumo, y así lleva de nuevo a la disminución en la demanda y así el ciclo se repite.

Afortunadamente existen mediadas contra la deflación, las cuales son: la Política Monetaria y la Política Fiscal, la primera hace frente a la deflación disminuyendo el valor del dinero, provocando así un incentivo al consumo y la inversión, y la segunda aumenta el gasto publico para reducir el desempleo y baja los impuestos para incentivar la inversión privada, lo que en ambos casos ayuda a salir del circulo vicioso de la deflación.

Como pudimos observar la deflación es muy peligrosa, por lo que la economía de un país siempre tiene que estar pendiente del equilibrio entre la oferta y la demanda, y tener medidas por si llegara a ocurrir un escenario como este, pues si no se frenara podría acabar mermando la estabilidad económica de un país.

Precio de Cierre y sus ajustes

Probablemente muchos de nosotros hemos escuchado el término de "acciones" en el entorno de las empresas. Y quizá hemos entrado en alguna página de finanzas, aquellas donde se muestran algunas características de ciertas acciones de las empresas.

En este caso seleccionamos Yahoo Finance para poder ver el comportamiento de cierta acción en el mercado y tomaremos a la empresa de Apple Inc. como referencia y así poder observar las diferentes características que posee, tales como:

- Date: es la fecha exacta para la consulta de los datos.

- Open: que se refiere al precio con el que abre el día señalado.

- High: se refiere al mayor precio de cotización que alcanzo la acción en ese día.

- Low: refiriéndose al menor precio que tuvo la acción en el día.

- Close: se refiere al precio con el que cerro la acción en la bolsa para ese día en especifico.

- Adj. Close: es el precio de cierre pero aplicando los ajustes para la distribución de dividendos.

- Volume: es un indicador que nos dice el numero de operaciones que se han tenido en el mercado.

Tal y como se encuentra en la siguiente imagen.

Y si ponemos un poquito de atención el precio de cierre es el mismo que el precio de cierre ajustado, pero eso pasa solamente después de que la acción ha pagado dividendos en una fecha anterior a estos precios, tal y como se muestra en la siguiente imagen.

Y en esta parte nos damos cuenta de que el día 7 de Febrero de 2019, antes de que pagara dividendos la empresa tenia un precio de cierre y un precio de cierre ajustado distinto, y si tomamos la relación que existe entre estos precios se cumple la cantidad del pago de dividendos. Pues al tomar 170.94 - 170.21 = 0.73 que es la cantidad que se esta pagando de dividendos.

Es así como el valor de la empresa desciende, puesto que la empresa ha pagado los dividendos a los accionistas, es decir que ese dinero ya no es parte de su capital.

Calificadora de Valores

Muchas veces en los medios de comunicación, mas concretamente en la sección económica hemos escuchado que el presentador nos habla de la calificación que recibe una cierta empresa o país, y cuando lo hace dice que una cierta institución especifica le dio esa calificación, pero ¿que es realmente lo que significa para la empresa la calificación? y ¿en que afecta o beneficia?, pues en esta entrada te diremos que es lo que hace una Institución Calificadora de Valores. 

Para empezar, las Calificadoras de Valores son empresas que se dedican a brindar sus servicios sobre la evaluación de el desempeño de una determinada empresa, en base en el estudio de datos y el análisis de estos, para así poder realizar estimaciones y poder brindar una opinión acerca de si es arriesgado o no invertir en una empresa.
Principalmente su función se basa en informar a los mercados acerca de los riesgos que pueden enfrentar los inversionistas, ya sea en una empresa o en un país.

Como te podrás imaginar existen varias empresas que son Calificadoras de Valores, y cada una de ellas tiene su propia escala de calificación, ademas de esto cada una de las empresas calificadoras tiene que tener el significado de sus calificaciones, y la metodología mediante la cual obtuvieron la calificación de determinada empresa.

Algunas de las calificadoras mas conocidas en México son:

• Standard & Poor´s
• Fitch IBCA México 
• HR Ratings de México 
• MOODY´S de México 

En cuanto a lo que evalúan las empresas, como ya mencionamos anteriormente cada una tiene diferentes metodologías, pero lo que evalúan principalmente es la probabilidad de que ocurra un incumplimiento de pagos.
De manera general, los niveles de calificación se agrupan en: AAA,AA,A,BBB,B,CCC,CC,C,D siendo el mejor AAA y el peor D.
Cabe resaltar que las calificaciones son una opinión sobre la calidad de una empresa, y no representan recomendaciones.

Este tema es muy conocido actualmente en nuestro país, debido a que dados los acontecimientos recientes que giran en torno a los cambios en las políticas publicas, que reducen la participación de la iniciativa privada, las calificadoras pasaron a México de una perspectiva estable a una negativa, lo que afecto la confianza de los inversionistas para invertir en el país, lo cual a su vez podría reducir el crecimiento económico.

En conclusión las Calificaciones si pueden llegar a perjudicar un poco en la reputación de alguna empresa, pero así como bajan de nivel, también pueden llegar a subir, lo que ayudaría a las empresas a ganar la confianza de los inversionistas.

Top 5 Commodity

Anteriormente hemos estado platicando sobre los diferentes mercados que existen en cuestión de comercialización de productos básicos y commodities, y a diferencia del mercado OTC (Over the Counter) en el que se efectúan miles de operaciones e intercambios de mercancía al instante, como ya vimos antes también existen contratos Forward en el mercado Exchange para cubrir el riesgo de la fluctuación en los precios de los mismos y establecer un precio futuro sin ventaja para ninguna posición.

Y el día de hoy en listaremos los 5 Commodities que tienen un mayor nivel de negociación por parte de las empresas, tanto las que producen materias primas como aquellas que utilizan éstas para procesarlas y obtener un producto nuevo.

Cabe señalar que en el mercado de las materias primas no se negocia con los productos como tal, es decir, se negocian los contratos que son representativos de ellas.

1 .- Petróleo: Como muchos sabemos el petróleo es unde los productos básicos y necesarios para muchas empresas por la cantidad de derivados que se obtienen de éste. Y para nosotros los consumidores, también es muy importante puesto que sin el refinamiento de este producto, no podríamos obtener demasiados artículos para nuestro diario vivir demasiados

2 .- Café: Catalogado como el grano de cultivo preferido para preparar una bebida justo al empezar el día, ha tenido una gran presencia en el mercado de commodities a nivel mundial, y no solo por lo anterior mencionado, si no que, de igual manera existen muchos usos de este grano de cultivo, por lo que muchas empresas están interesadas en éste producto.

3 .- Azúcar: Si bien es cierto que gran parte de la población en el mundo estamos acostumbradas a consumir este producto de manera directa o mediante algunos alimentos ya procesados,puesto que es una materia prima muy importante para la elaboración de alimentos en muchas partes del mundo. Y claro, tomemos en cuenta que nuestro cuerpo necesita un poco de azúcar para darle energía.

4 .- Maíz: Este producto se intercambia desde tiempo atrás con los muy conocidos trueques, y se sigue intercambiando a nivel mundial porque son muchas sus propiedades y usos para el procesamiento de alimentos básicos para las familias, por lo menos en las familias mexicanas a la hora de comer, muy pocas veces o más bien nunca faltan las deliciosas tortillas.

5 .- Algodón: Un producto básico para nuestro diario vestir, y aunque tenga muchas mas aplicaciones industriales, la vestimenta es una necesidad y lujo para muchos y día a día se producen toneladas de ropa y productos derivados del algodón.

Dejamos a su criterio este pequeño listado, tomando en cuenta que los productos básicos se mueven de manera impresionante en los mercados de commodities.

Oro

                   

El oro es un metal precioso de color amarillo brillante, que ademas de ser muy preciado por su rareza y su belleza, es utilizado en diferentes tipos de industria por sus cualidades únicas, por esas razones es que el oro es uno de los commodities mas caros que se pueden encontrar en el mercado de comoddities, pero te has preguntado si ¿su precio puede variar abruptamente de un momento a otro?, en esta entrada te responderemos a esa pregunta.

En la actualidad (año 2019) el precio del oro ronda por los 1280-1350 dolares por onza Troy, por lo que podemos ver que su precio no varia demasiado, ademas el precio del oro conforme pasan los años tiende a aumentar, por lo que la compra de oro es una inversión muy utilizada por los inversionistas, ya que esta es muy poco arriesgada.
Pero en Septiembre del año 2011, mas específicamente el día 6 de Septiembre, después de haber estado subiendo el precio los días anteriores, el precio del oro llego a la cantidad de 1923 dolares por onza Troy, que es la cantidad mas alta a la que ha estado el oro, esto se debió a la incertidumbre de los inversionistas en la economía estadounidense provocada por la caída del dolar en ese año y por el temor a una recesión económica en el país.

En los años posteriores el precio del oro fue menor que en esas fechas y su precio fue fluctuando hasta el que tenemos actualmente; Pero como pudimos ver ante un cambio en la economía de un país el precio del oro puede llegar a aumentar drasticamente, por lo que aunque su precio fluctué, el comprar oro es una buena inversión, ya que es una buena forma de mantener la riqueza que uno posee, sin tener un riego alto.


Aquí puedes ver el precio del oro

Opciones Call

Anteriormente hemos estado hablando sobre el mercado de derivados y sus diversas vertientes, hemos platicado sobre los contratos futuros, y uno que otro impacto de los derivados financieros en la sociedad.

Bien, el día de hoy nos enfocaremos en algo sencillo pero muy útil en cuestión de la cobertura de nuestros riesgos para las posiciones que empleamos para nuestro mercado de derivados mediante algunas opciones, denominadas Put & Call.

En esta ocasión solamente consideraremos la explicación de los Call, para posteriormente explicar el comportamiento y la función de los Put.

Empecemos por ver como funcionan tanto un Call Comprado, como un Call Suscrito, o bien refiriéndonos a las posiciones respecto al activo los llamaremos Call Largo y Call Corto respectiva mente.

Antes de nombrarlos, en listaremos algunos conceptos básicos para una mejor comprensión.

K => Precio Strike, es decir el precio de ejercicio

ST => Precio Spot en el tiempo T

PC => Valor Futuro de la Prima de un Call

1.- Call Comprado - Call Largo.

     Es aquella opción, que me da la alternativa de comprar al precio K. Pero para que yo tenga este beneficio tengo que pagar una prima. La cual tiene un impacto a la hora de calcular el beneficio de la operación.

En la siguiente imagen observamos en el "eje y" el "beneficio" que obtenemos tomando en cuenta el Valor Futuro de la prima que estamos pagando, a medida que fluctúan los precios en el "eje x", ya que estos varían constantemente. También observamos el punto de equilibrio en el cual el profit se intersecta con el eje x, y es el punto del cual a partir de ahí comenzaremos a tener ganancias. 

En este tipo de opciones lo que nosotros queremos es que suban los precios, para que nosotros podamos obtener cierto activo a menor precio del que se encuentra en el mercado en ese momento.

Así no ejerceremos nuestra opción en los precios antes de k puesto que compraríamos más caro algo que en el mercado tiene menor precio a ese momento.

2.- Call Vendido - Call Corto

     Puesto que como en la mayoría de las situaciones existen contrapartes para cada posición, si tenemos un Call comprado es porque alguien tuvo que venderlo, de tal manera que también tiene un comportamiento gráfico. 

A diferencia del Call Largo este me da la oblación de que me compren en K, y este en lugar de pagar una prima, la recibe. Así me veo obligado a que me compren en K algo que en mercado tiene un precio mayor.

    

Aquí nos conviene que los precios bajen, puesto que mientras estos no rebasen el precio K, no ejercerá la contraparte y nuestras ganancias sera la prima que recibamos.

Brexit

Un tema que esta sonando mucho en los medios de comunicación de todo el mundo en estos días es el llamado "Brexit", que desde hace unos años es tema de conversación para muchos analistas económicos en el mundo, pero recientemente ha vuelto a tomar importancia, en esta entrada te contaremos el porque.

Primero empezaremos por decirte que el Brexit es un termino utilizado para referirse a la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea, cuyo proceso empezó en 2016 debido a que la mayoría de los británicos estaba a favor de abandonar la Unión Europea.
Existen diferentes puntos de vista en cuanto a la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea, ya que algunos la apoyan y otros no, ambas partes dan argumentos que no permiten que se llegue a una resolución en este tema.
Los que están a favor del Brexit argumentan que debido a que son la segunda economía mas fuerte en la Unión Europea, esto hace que recaiga sobre ellos el sostener a los demás países de la Unión Europea, ademas argumentaban que la salida les permitiría recuperar el control de las fronteras así  pudiendo reducir la inmigración.
Los que están en contra del Brexit argumentan que la salida causaría un gran impacto en su economía, lo que los llevaría a estancarse y provocar un declive en la economía.

El Brexit es un tema complicado, pues la Unión Europea no había enfrentado un caso como este antes, este tema volvió a tomar relevancia después de que el pasado 12 de Marzo el parlamento británico pidiera a la Unión Europea una prorroga para poder tomar una decisión.
Este tema se vuelve aun mas polémico debido a que podría darse el llamado "Brexit Duro", que es la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea pero sin llegar a un acuerdo entre ambas partes, es decir que Gran Bretaña recuperaría su independencia con respecto de la Unión Europea en todos los ámbitos comerciales.

En conclusión las decisiones que se tomen en los próximos días serán cruciales para la permanencia o estadía de Gran Bretaña en la Unión Europea, y si es que se llevara a concretar el Brexit, habría grandes cambios en la estabilidad económica tanto de Gran Bretaña como de la Unión Europea.